Stock Screens | DIY Investor

Jul 29 2017

MarketXLS: Finanzdaten in Excel mit tollem Preis-Leistungsverhältnis

Inzwischen habe ich ja schon einige Beiträge über das automatisierte Importieren von Aktienkursen und anderen Finanzdaten nach Microsoft Excel oder Google Sheets geschrieben (siehe z.B. meine Artikel zum Download von Finanzdaten von Yahoo Finance oder Google Finance). Wie viele von euch aber bestimmt bereits gemerkt haben, ändern die Betreiber der Finanzseiten ihre APIs oder Download URLs auch schonmal, sodass wir im schlimmsten Fall unser Makro regelmäßig aktualisieren oder neu programmieren müssen (wenn es denn überhaupt noch funktioniert). Da wir ja aber eigentlich hauptberuflich Investoren sind und uns nicht primär damit beschäftigen möchten, wie wir unsere Unternehmensdaten nach Excel kriegen, habe ich mich einmal auf die Suche nach einem (semi-)professionellen Tool begeben, das diese Aufgaben für uns erledigen kann. Bei MarketXLS, einem einfachen aber effektiven Excel Add-In, bin ich schließlich fündig geworden (und inzwischen auch Abonnent des Services).

In diesem Artikel findet ihr einen kurzen Review dieses Tools inkl. der Funktionalität, der Preisgestaltung und des Datenumfangs.Hier weiterlesen >>

Jun 30 2017

Wie wir unterbewertete Unternehmen mit versteckten Assets finden

Unterbewertete Unternehmen mit versteckten Assets finden Unternehmen mit versteckten Assets bzw. vom Markt nicht richtig wahrgenommenen Vermögenswerten sind eine gute Möglichkeit, um interessante Investitionsgelegenheiten zu finden.

Es gibt z.B. immer wieder Situationen, in denen ein Unternehmen selbst weniger wert ist als der Anteil an einer Beteiligung, die es besitzt. Hochtief war beispielsweise im Jahr 2009 insgesamt an der Börse weniger wert als die damalige 55% Beteiligung an Leighton Holdings.

Oder Situationen, in denen offenbar der Barmittel- bzw. Cash-Bestand je Aktie nicht Bestandteil der Bewertung durch Mr. Market ist (z.B. in 2013, als der Cash-Bestand von Apple bereits bei über 100 Mrd. USD lag, im Aktienkurs aber nicht entsprechend berücksichtigt war).

Darüber hinaus gibt es viele Unternehmen mit teilweise voneinander mehr oder weniger unabhängigen operativen Segmenten oder Business Units (die typischen Konglomerate oder Großkonzerne). Hin und wieder kommt es vor, dass so ein Unternehmen als Ganzes vom Markt niedriger bewertet wird, als die Einzelsegmente zusammengenommen (Sum-of-the-Parts Bewertung).

Aus diesen Umständen kann sich eine Vielzahl an interessanten Investitionsgelegenheiten ergeben. Wir müssen sie nur finden.

In diesem Artikel möchte ich einmal kurz beschreiben, welche Arten von versteckten Assets es gibt und wie wir Unternehmen mit solchen Assets am besten finden können.Hier weiterlesen >>

Dez 09 2016

Ben Graham: 10 Punkte-Checkliste zur Aktienauswahl

Die 10 Punkte-Checkliste von Ben Graham Die Checklisten bzw. Ansätze von bekannten und erfolgreichen Investoren sind immer ein guter Startpunkt und können uns als Inspiration dienen, um unsere eigenen Checklisten und Ideen daraus zu entwickeln. Eine dieser Checklisten (allerdings eine weniger bekannte) stammt von Ben Graham, dem ehemaligen Professor von Warren Buffett an der Columbia Business School und dem Autor der All-Time Classics "Security Analysis" und "The Intelligent Investor " (auf deutsch "Intelligent Investieren").

Die Checkliste ist mutmaßlich weniger bekannt, weil Graham den Ansatz erst kurz vor seinem Tod publizierte, nachdem er drei Jahre lang zusammen mit dem Investor James Rae daran gearbeitet hatte. Deshalb ist die Checkliste bzw. Methodik auch als "Graham's Testament" bekannt.

Die Idee hinter der Checkliste bestand darin, einen möglichst automatisierten Ansatz zu finden, mit dem diejenigen Aktien mit dem höchsten Return-Potenzial relativ zum Risiko ermittelt werden können. Ben Graham ging übrigens damals sehr mechanisch vor. In einer Zeit vor Aufkommen der Computer nutzte er tatsächlich so etwas wie ein Formblatt, in das er alle Kriterien manuell eintrug. Und das für mehrere 100 Aktien.

In diesem Artikel gehe ich einmal auf die einzelnen Punkte der Checkliste und ihre Relevanz in der heutigen Zeit ein.

Was du in diesem Artikel lernst

Wie die 10 Punkte-Checkliste von Ben Graham aussieht
Ob die Nutzung der Checkliste tatsächlich überdurchschnittliche Ergebnisse produziert hat (Backtests mit historischen Daten)
Wie (und ob) wir die Checkliste auch noch heute nutzen können

Hier weiterlesen >>